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车企半年报:比亚迪比宁德时代少赚45亿,抱上华为大腿的赛力斯越卖越亏?

日期:2022-09-06 人气:135

来源: 时代周报

文/张旭

近日,国内汽车上市公司2022年半年报相继出炉。

在时代周报记者梳理的17家A股和港股上市整车企业中,仅比亚迪、广汽集团、长城汽车等少数几家车企实现营收和净利的双增长。而上汽集团虽依然是国内最赚钱的上市车企,但净利润出现较大幅度下滑,甚至被上游企业宁德时代反超。

在行业面临多重挑战下,哪家车企逆势上扬,哪家越卖越亏?谁是青铜,谁又是王者?

上汽赚钱能力败给宁德时代

在上半年行业受供应链挑战、原材料涨价等因素影响背后,不少企业经营承压。中国汽车工业协会数据显示,上半年,我国汽车制造业完成营业收入40892.8亿元,同比下降4.2%;实现利润2129亿元,同比下降25.5%。

一向最赚钱的“上市车企一哥”上汽集团,营收和净利出现双降,总营收同比下滑13.69%,净利润同比下滑48.1%。反观宁德时代,其上半年营收同比增长156.32%,归母净利润同比增长82.17%。上汽集团的营收虽然约为宁德时代的3倍,但归母净利润却少后者超10亿。

对其上半年业绩表现,上汽集团在财报中解释称,疫情反弹对汽车产业链供应链造成严重冲击,导致公司销售收入减少。同时,芯片供应紧张、动力电池等原材料价格大幅上涨对产品毛利率造成不利影响。

2022年上半年,上汽集团旗下多家工厂曾出现停产。上汽集团曾订下2022年完成600万辆的年销量目标,上半年仅完成了223.43万辆。其中,上汽大众上半年销量同比增长7.94%至57.47万辆,是上汽集团唯一实现增长的合资品牌,而上汽通用同比下滑12.91%至50.67万辆。

不过上汽集团似乎并不打算下调目标,其在财报中表示,“尽最大努力把疫情造成的损失补回来,全力以赴完成年度各项经营目标任务”。

值得一提的是,尽管上半年新能源汽车销量呈现高增长之势,但真正靠销售新能源汽车实现利润增长的车企却少之又少,面临“增收不增利”的境遇。以造车新势力中的理想汽车为例,其上半年营收达182.95亿元,同比增长112.38%;但净亏损达6.52亿元,较去年同期亏损扩大。

无独有偶。由小康股份改名而来的赛力斯,虽凭借与华为合作赚足关注度,实现销量暴增,但业绩表现同样不乐观。

财报显示,上半年赛力斯营业收入124.16亿元,同比增长68.14%;净亏损17.27亿元,较去年同期的4.81亿元亏损进一步扩大。

数据显示,上半年该公司合计销售了12.57万辆车,其中赛力斯品牌累计销量2.16万辆,同比增长884.98%。不过,该公司销售费用也在走高,同比增长了247.09%。赛力斯称,销售费用的大幅增加主要系高端新能源汽车广宣费用、销售服务费等增加所致。

比亚迪、长城逆势增长

尽管行业普遍面临较大压力,但也有部分车企实现了逆势增长。

半年报显示,比亚迪、长城汽车、长安汽车上半年均实现营收、净利双增长,净利分别为35.95亿元、56.01亿元和58.58亿元;同比增长206.35%、58.72%和238.74%。

作为目前国内市值最高的车企,比亚迪的表现也是最亮眼的,其上半年净利润已超2021年全年。不过,相较宁德时代,比亚迪仍比其少赚约45亿元。作为参考,宁德时代上半年归母净利润为81.68亿元。财报显示,上半年比亚迪营业收入1506.07亿元,同比增长65.71%;净利润35.95亿元,同比增长206.35%。

在宣布今年3月起停止燃油车生产之后,聚焦新能源车市场的比亚迪业绩高歌猛进,3月份乘用车销量首次突破10万辆,此后持续攀升。

根据其公布的产销快报,今年上半年比亚迪汽车总销量已达到64.6万辆,同比增长162.0%,其中新能源汽车同比增长314.9%至64.1万辆。这一表现超越特斯拉上半年累计56.4万辆的销量成绩,荣登新能源汽车全球销冠。

汽车销量的猛增,也改变了比亚迪此前手机部件和组装业务营收和利润占比超过汽车和汽车零部件的局面。财报显示,今年上半年比亚迪的整车及零部件业务贡献了16.33亿元的净利润,同比增长366.6%,在集团净利润中占比达到45.3%。

在汽车业务快速扩张的同时,比亚迪的锂电池和手机业务也保持增长,这些因素让比亚迪上半年营业收入比去年同期增加597.3亿元。凭借亮眼的成绩,比亚迪与上汽集团一起,成为前述17家国内上市车企中仅有的两家半年营收破千亿的公司。

同样实现营利双增的车企还有广汽集团,其上半年营业收入486.89亿元,同比增长40.83%;净利润57.51亿元,同比增长32.61%。

广汽集团旗下拥有自主品牌广汽传祺、广汽埃安,合资品牌广汽本田、广汽丰田、广汽三菱等,上半年集团累计销量114.99万辆,同比增长12.02%。其中广汽本田同比下滑3.80%至35.74万辆,广汽丰田同比增长19.89%至50.02万辆。

营收利润双增长的选手还有长城汽车。财报显示,上半年长城汽车营业收入621.34亿元,同比增长0.33%;净利润56.01亿元,同比增长58.72%。报告期内,长城汽车累计销量同比下滑16.12%至51.85万辆,其中哈弗品牌同比下滑26.21%至28.89万辆,是长城汽车旗下累计销量跌幅最大的品牌。

销量下滑,利润和营收却逆势而上,长城汽车是怎么做到的?长城汽车在财报中解释为:“公司优化产品结构,单车售价上升,以及汇率收益增加所致。”万联证券研报表示,上半年长城汽车单车平均售价10.84万元,同比增长20.65%,且售价20万元以上车型销量占比提升至14%。

值得一提的是,长城汽车的新能源车板块,年内表现也有所回暖。今年1-6月份,其新能源车累计销量为63590台,销量占比超过10%。

下半年车企业绩改善可期

上半年车市挑战不少,那么,下半年走势又将如何?

近日,华创证券发布研究报告指出,今年行业景气受经济周期影响,汽车销量降幅将收窄至正增长,叠加去年因芯片递延过来的百万辆级的需求、3-5月疫情压制的需求、四季度政策刺激下的增量需求,下半年数据有希望亮眼。

同时,在政策加码下,汽车市场消费潜力也有望进一步释放。8月19日召开的国务院常务会议决定,将免征新能源车购税政策延续至2023年底,继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。会议还提到要大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。

中国汽车工业协会指出,随着产业链供应链持续恢复和减免车辆购置税政策等有利因素,汽车行业利润回升较快。国联证券认为,在政策的护航下,明年汽车销量有望在今年的基础上继续保持高速增长的态势。

乘联会秘书长崔东树对于下半年的车市也秉持乐观态度。崔东树向时代周报记者表示:“上半年车企业绩表现不好,主要是受疫情影响,产能利用率偏低。随着疫情得到控制,下半年表现肯定会得到改善,并出现回升。”